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国金证券:传媒互联网产业行业研究:回调后的海外中国资产怎么选

行业研究 16页     2025-04-16     收藏0   喜欢0   评分-   20积分
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文档描述
关税贸易摩擦的至暗时刻已过,回调后的海外中国资产怎么选: 1)跟随政策边际变化的赛道;2)跌出深度价值的 赛道或个股,如“中概退市”传言带来大跌的深度价值股。  教育:教育是纯内需品种,k12 教培需求刚性。双减后教培供给大幅出清,持续看好龙头公司转型后持续获得市 场份额。龙头公司财报临近,积极关注业绩催化。  奢侈品:美国关税政策引起市场波动,关注拥有强品牌价值(关税成本转嫁)以及具备全球生产布局(产能调整 空间和灵活性)的奢侈品集团超跌机会。  咖啡茶饮:关注咖啡茶饮等内需赛道,继续看好咖啡龙头瑞幸,霸王茶姬预计 4 月 17 日纳斯达克上市,关注 IPO 带来的交易机会。  电商:本周拼多多、阿里等含跨境电商业务公司回调显著,但头部平台出海动作持续,Temu 正式进军马尔代夫 市场,京东在英国上线 Joybuy。建议密切关注政策落地后的影响及估值优势。 
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